市场对天胶价格预判的一个重要分歧点在于什么叫做加杠杆炒股，当前供应是否就此进入大周期拐点，高价能否有效刺激原料大幅供应。自新一轮割胶季以来，泰国原料延续高位偏强运行，但并没有出现明显放量，市场认为上量预期落空主要是受到天气因素的影响。年内供应端仍存在利多支撑，但产能释放阶段，供应量同比回升存在不确定性。NOAA天气预报显示，7—9月或出现拉尼娜现象，持续性降雨可能导致可割胶天数减少，进一步放大天胶供需缺口。 现货报价方面，海通期货航运研究负责人雷悦表示，上周五发布的SCFI欧线运价环比下跌0....

下半年，A股交易的核心逻辑仍是中美名义增速差的收敛。名义经济的“东升西落”将带动中美利差收窄，从而对A股盈利和估值的上行起到推动作用。我们判断，下半年获取超额收益的关键在于对风格的把握，成长风格有望崛起，尤其看好科技成长。 交易核心变量：中美名义增速差。展望下半年，中美名义增速差有望收敛带动中美利差收窄，成为中国资产价格修复的核心因素。一方面美国消费疲弱迹象显现，通胀韧性回落，美国名义经济增速的走弱或将趋势性显现；另一方面，全球制造业上行周期中，外需的修复叠加政策发力将助推国内经济向好，A股新...

中信证券：等待信号确认，聚焦绩优龙头 当前市场仍处于政策、价格和外部三大信号的观察期，政策信号出现扰动，价格信号仍未明确，外部信号仍待观察，预计三季度上述信号将逐步明确，当前市场对绩优龙头的配置共识将进一步增强，建议在市场拐点明确后再逐步切向绩优成长。 首先，经济内需数据依然相对偏弱，价格信号仍未明确，核心城市房价有企稳迹象，但仍需地产去库存和稳市场的政策加码；近期税收倒查担忧影响微观主体情绪，税务部门及时回复、稳定预期。其次，“科创板八条”落地明确改革方向，旨在提升优质科创企业的吸引力；货币...

本周A股表现不佳 本周A股表现不佳，上证指数小幅收跌，北向资金延续净流出趋势。本周多数主要宽基指数收跌，科创50指数收涨，而中证500、创业板指等指数跌幅相对较大，上证指数小幅收跌。北向资金延续净流出趋势，合计净流出161亿元。 如何看待当前市场位置？ 近期经济复苏进程偏缓、北向资金净流出、市场风格轮动较快等多方面因素叠加导致A股市场运行偏弱。1）近期经济复苏进程偏缓：5月金融数据偏弱，1-5月固定资产投资完成额、规模以上工业增加值累计同比均较前值回落；2）近期北向资金转为净流出：4月下旬以来...

随着科技行情持续发酵，近期“科特估”概念开始活跃，并引领一波反弹行情。 这一概念横空出世的背景以及行情发生的原因是什么？“科特估”具有哪些特点？“科特估”和此前爆火的“中特估”有哪些不同？如何把握“科特估”行情？ 为此，中国基金报记者采访了来自广发基金、嘉实基金、富国基金、鹏华基金、兴业基金，以及新华基金的专业人士进行解读。 广发上证科创板50ETF基金经理陆志明 鹏华基金量化及衍生品投资部总经理、基金经理苏俊杰 嘉实基金大科技研究总监王贵重 兴业基金兴业数字经济优选股票基金经理廖欢欢 新华基...

西部证券宣布收购国融证券点燃券商行情，而湖北省市国资旗下的长江证券等3家券商合并前景亦受到投资者看好。 据媒体报道，近两年，湖北国资在证券市场表现亮眼，先后拿下天风证券、长江证券、九州证券（现更名为“华源证券”）三家券商，在监管鼓励券商合并做大做强的政策导向下，有投资人期待三者能够合并互补。 在湖北国资不断出手下，在长江证券、天风证券的论坛上，有不少投资者表达了对三家券商之间展开合并的预期。 对此，南财快讯记者以投资者身份分别致电长江证券和天风证券，长江证券相关人士表示，公司目前没有收购天风证...